구글 3분기 실적 호조에 증권가 "삼성·하이닉스 피크아웃 우려 해소됐다"

구글 실적, 왜 반도체 투자자들이 먼저 챙겨봤을까?

저도 최근에 구글 3분기 실적 발표를 눈여겨봤는데, 단순히 광고·클라우드 매출 얘기가 아니더라고요. 알파벳이 발표한 2024년 3분기 매출은 전년 동기 대비 15% 성장한 882억 달러로 시장 예상치를 훌쩍 넘겼어요. 클라우드 부문도 115억 달러를 기록하며 AI 인프라 투자 의지를 확실히 보여줬습니다. 구글이 데이터센터에 돈을 쏟는다는 건, 결국 고성능 메모리 수요가 살아있다는 신호로 읽히더라고요.

 

 

증권가가 피크아웃 우려를 접은 핵심 이유

국내 주요 증권사들이 구글 실적을 뜯어보고 공통으로 낸 결론이 "삼성전자·SK하이닉스의 피크아웃 우려가 줄었다"는 거였어요. 빅테크 3사(구글·MS·아마존)의 AI 관련 자본지출이 올해 합산 1,800억 달러를 넘어설 전망이고, 이 돈이 고스란히 고성능 메모리 수요로 이어지기 때문이라고 하더라고요. 피크아웃이란 실적이 정점을 찍고 꺾인다는 뜻인데, 구글 실적 가이던스가 4분기까지 강세를 예고하면서 그 시기가 최소 1~2분기는 뒤로 밀렸다는 분석입니다.

 

 

• 구글 클라우드 성장률 29% → AI 서버·HBM 수요 견조 확인
• 빅테크 CAPEX 증가 → 고대역폭 메모리 발주 확대 기대감
• SK하이닉스 HBM3E, 구글·엔비디아 동시 공급 중
• 삼성전자도 HBM3E 퀄 테스트 진행 중, 하반기 공급 기대

"AI 수요가 꺾이기 전까지 메모리 업황 피크아웃은 기우에 가깝다" — 국내 증권사 리포트

구글 실적 이후 달라진 반도체 목표 주가 전망

구글 실적 전망이 상향되면서 국내 반도체 목표 주가도 덩달아 오르는 분위기였어요. SK하이닉스는 2025년 HBM 매출이 2024년 대비 2배 이상으로 늘 것이라는 전망이 나왔고, 일부 증권사는 목표 주가를 기존 대비 10~15% 높여 잡았습니다. 삼성전자도 HBM3E 공급 본격화 시점인 2025년 상반기를 분기점으로 보는 시각이 많더라고요. 구글 실적 발표 일정을 미리 캘린더에 넣어두는 것만으로도 반도체 업황을 읽는 데 꽤 도움이 되는 것 같아요.

개인 투자자 입장에서 이 뉴스를 어떻게 읽어야 할까?

솔직히 저도 삼성전자와 SK하이닉스 주가에 관심이 있는 개인 투자자 입장으로 이 뉴스를 읽었는데, 피크아웃 우려가 줄었다는 게 단기 호재이긴 하지만 맹신은 금물이에요. 구글이 AI 투자를 유지하는 만큼 메모리 수요는 당분간 안정적이겠지만, 환율·공급 과잉·경쟁사 변수는 항상 체크해야 하는 것 같더라고요. 그래도 구글 실적 가이던스가 강하게 나온 지금은 반도체 섹터를 너무 비관적으로 볼 필요는 없겠다 싶었어요. 여러분은 이번 구글 실적 발표 이후 삼성·하이닉스를 어떻게 보고 계신가요? 댓글로 의견 남겨주시면 같이 이야기 나눠봐요!

 

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